Ulagači bi uskoro mogli vidjeti velik pomak u cijenama zlata, prema bivšem direktoru JP Morgana, a sada izvršnom direktoru tvrtke Trovio, Jonu Deaneu, koji ove godine vidi cijene koje se trguju više od 2.000 dolara za uncu.
Inflacija je već ovdje, a svijet sjedi na ekonomskoj litici, što imovinu poput zlata, srebra i bitcoina čini investitorima vrlo popularnima, rekao je Deane za Kitco News.
“Već vidimo inflaciju. Ako pogledate svijet, vidjet ćete kako cijene nekretnina, zaliha zgrada i usluga rastu u nebo”, rekao je. “Ono što smo stvorili od ranih 1990-ih je cjelokupna financijska infrastruktura koja se oslanja na dug. A to smo dramatično ubrzali kao odgovor na upravljanje krizom COVID-19. S tim u vezi, nastavit ćemo povećavati novčanu masu globalno, i mi ćemo i dalje imati prilično agresivnu fiskalnu politiku. Sjedimo na ekonomskoj litici.”
Nakon odbacivanja slabih dugih pozicija u zlatu, tehnička slika plemenitog metala izgleda puno bolje.
Zlato je u boljem položaju
“Vidjet ćemo pravi veliki pomak u cijenama zlata. U stvarnoj smo poziciji da se pomaknemo više. Ići ćemo više od 2.000 dolara ove godine. Realno, vjerojatno je 2.200 dolara. Zlato je u puno boljem položaju nego prije nekoliko mjeseci “, rekao je Deane.
Izgledi za srebro i bitcoin također su jaki. “Srebro može biti negdje između 35 i 40 američkih dolara do prvog tromjesečja sljedeće godine. Bitcoin bi mogao biti više od 100.000 ili čak 150.000 američkih dolara prije kraja godine”, rekao je.
Ono što će zlato i bitcoin vjerojatno vidjeti je val novih ulagača koji se pridružuju klubu za zaštitu od inflacije. A za bitcoin je ova tema još rasprostranjenija budući da je vrlo nova imovina u usporedbi sa zlatom.
Što je s bitcoinom?
“Priča o bitcoinima slična je zlatu, ali u mnogo većim razmjerima. Uvodite potpuno nove sudionike na tržištu u klasu imovine koja to nikada prije nije vidjela. Svakog dana dolazi nova najava drugog velikog upravitelja imovine koji će dobiti uključen u bitcoin. Svi se ti dolari zbrajaju “, rekao je Deane. “Dok u zlatu većina zainteresiranih već ima izdvajanje. Radi se o povećanju tog izdvajanja, a ne samo o tome da prvi put bude izložen.”
U svakom slučaju, interes će biti prisutan jer će ulagači vjerojatno htjeti posjedovati nekakvu mješavinu zlata i bitcoina.
“Menadžeri imovine imat će veću namjenu za plemenite metale kako bi zaštitili svoje portfelje. Novi sudionici na tržištu dolazit će u svemir, a to će povećati cijene”, napomenuo je Deane. “Vidjeli smo brojne aktivnosti novih generacija na tržištima, bilo da se radi o zajednici Redditovih Wall Street Betsa ili drugim platformama. Oni će također početi razmatrati tu alternativnu imovinu.”
Je li naš sustav monetarne politike slomljen?
Odgovor na COVID-19 širom svijeta bio je spuštanje stopa na gotovo nulu i ispisivanje ogromnih količina novog novca. No, njegov postupak ima posljedice, posebno s obzirom na to da je svijet već bio prisutan u velikom iznosu duga prije krize s koronavirusom.
“Monetarna politika je slomljena zbog situacije s dugom koju svi imaju i nemoguće je vratiti stope na značajnu razinu bez nekog oblika znatno veće inflacije”, objasnio je Deane. “Tiskanje novca stvara poticaj u gospodarstvu. Gurate te dolare kroz vrata. A ljudi grade kuće, obnavljaju svoja imanja, započinju nove poslove, troše novac. To prirodno stvara inflaciju.”
Uz sav dug, monetarna politika ne može biti toliko učinkovita, dodao je Deane. “Ako ste sada na 50 baznih bodova i povisite stope za 25 baznih bodova. To je povećanje troškova posudbe od 50 posto u trenutku kada svijet ima najveći iznos duga koji smo ikad imali. To bi bio veliki ekonomski šok da se to provede kroz sustav “, izjavio je.
Povećanje inflacije
Jedini način na koji se vlade moraju riješiti dijela tog duga bio bi napuhavanje. “Napuhavanje duga to znači povećati inflaciju da bi se postigle negativne realne stope”, rekao je. “Zavukli smo se u kut. Kao rezultat toga, zapravo nam je potrebna inflacija da bi nas izvukli iz nje. Moramo napuhati dug. Trebamo umjerenu sekularnu inflaciju.”
Međutim, problem s inflacijom je taj što ju je jednom teško zagrijati, a to bi mogao biti problem s kojim se Federalne rezerve uskoro susreću. “Ne želimo da inflacija pregrijava. A ovo je rizik Fedova pristupa inflaciji trenutno”, objasnio je Deane. “Ljudi gube povjerenje u ekonomsko upravljanje. Vjerojatnije je da će ljudi zadržati američke dolare. Povrat na njih je nula.”
Izvor: kitco.com
